نُقود

تعليمي · ليس نصيحة مالية

بحث EN

مقال نُشر بقلم هيئة تحرير نُقود

لم يتحرّك سعر الأساس منذ ديسمبر. أمّا الرقم الذي تُحسب عليه فائدة قرضك فقد تحرّك.

ثبّت مصرف الإمارات المركزي سعر الأساس عند 3.65% منذ 11 ديسمبر 2025. أمّا إيبور ثلاثة أشهر، وعليه تُحتسب فائدة أغلب الرهون العقارية المتغيّرة بالدرهم، فقد ارتفع متوسطه من 3.58% في يناير 2026 إلى 3.90% في أغسطس، وبلغ 3.96% في تثبيت 4 سبتمبر.

سعر الأساس عند 3.65% منذ ديسمبر

أبقى مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي سعر الأساس عند 3.65% يوم 29 يوليو. ولم يتحرّك هذا السعر منذ 11 ديسمبر 2025، حين خُفِّض من 3.90%. مرّت خمسة اجتماعات منذ ذلك التخفيض، وصدر عن كلٍّ منها القرار نفسه.

لم يتغيّر شيء في قسط قرضك العقاري يوم 29 يوليو، ولا في عائد وديعتك.

والأصل في هذا الرقم الثبات. وقف من قبل عند 4.40% تسعة أشهر، وقبل ذلك عند 5.40% أربعة عشر شهرًا.

سعر الفائدة الأساسي في الإمارات، في نهاية كل ربع سنة

جارٍ تحميل بيانات الرسم

المصدر: CBUAE base rate decisions, tracked to the Federal Reserve IORB البيانات حتى

لا تُحتسب فائدة قرضك على سعر الأساس

تُحتسب فائدة القرض العقاري المتغيّر بالدرهم على الإيبور، وهو السعر الذي تُقرض به مصارف الدولة بعضها بعضًا بالدرهم. وينشره المصرف المركزي كل يوم عمل لستة آجال، ويُعاد حساب فائدة أغلب عقود مصطلحالرهن العقاريMortgageقرض مضمون بعقار، يحتفظ المقرض برهن عليه حتى يُسدّد الدين كاملًا.افتح صفحة المصطلح المتغيّر على أساس أجل ثلاثة أشهر، مرة كل ربع سنة.

وارتفع إيبور ثلاثة أشهر بينما وقف سعر الأساس. كان متوسطه في يناير 3.58%، وفي أغسطس 3.90%، وبلغ في تثبيت 4 سبتمبر 3.96%، أي فوق سعر الأساس بنحو ثلث نقطة مئوية. وبدأ السنة تحته، وتجاوزه في أبريل، وظلّ متوسطه الشهري فوقه منذ ذلك الشهر.

وقد يبدو مثل هذا الفرق صغيرًا. خذ رصيد قرض عقاري قدره مليون ونصف مليون درهم، وضع عليه فرق 0.32 نقطة مئوية بين متوسط يناير ومتوسط أغسطس، فتزيد الفائدة نحو 4,800 درهم في السنة، أي نحو 400 درهم في الشهر. لم يصدر بذلك بيان ولم يُتَّخذ فيه قرار. ويصل الارتفاع إلى قسطك في موعد إعادة التسعير التالي، وهو مكتوب في عقدك.

ويتحرّك التثبيت اليومي أكثر ممّا يوحي به المتوسط الشهري. نزل أجل ثلاثة أشهر إلى 3.44% يوم 7 يناير، وصعد إلى 3.97% يوم 26 أغسطس، ولم يخرج عن هذين الرقمين حتى نهاية ذلك الشهر.

وليست كل العقود على الأجل نفسه. في تثبيت 4 سبتمبر بلغ أجل شهر واحد 3.82%، وأجل ثلاثة أشهر 3.96%، وأجل سنة واحدة 4.34%. وينصّ عقدك على واحد من الآجال الستة، والفرق بين الشهر والسنة في ذلك اليوم نصف نقطة مئوية تقريبًا.

الهامش وحده قابل للتفاوض

يتكوّن سعر القرض العقاري المتغيّر من مصطلحالمؤشرStock indexمقياس لأداء مجموعة من الأسهم، يُحسب من أسعار شركات مختارة لتمثيل السوق.افتح صفحة المصطلح مضافًا إليه هامش. والمؤشر هو الإيبور، ولا يضعه مصرف بعينه، ولا يملك أحد عند الشبّاك تحريكه. أمّا الهامش فيحدّده المصرف ثم يثبت طوال عمر القرض، فلا يُقرَّر إلا مرة واحدة، يوم التوقيع أو يوم إعادة التمويل.

وقد يتغيّر عائد حسابك بينما يقف سعر الأساس. فسعر الأساس حدٌّ أدنى لما تتقارض به المصارف فيما بينها ليلة واحدة، وعلى أساسه يُقرض المصرف المركزي المصارفَ سيولةً قصيرة الأجل بزيادة 50 نقطة أساس. أمّا عائد حساب التوفير أو الوديعة فقرار تجاري يتخذه كل مصرف وفق جدوله الخاص.

القرار التالي، ومن يتخذه

الدرهم مربوط بالدولار، ويربط المصرف المركزي سعر الأساس بالفائدة على الأرصدة المودعة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ويقول ذلك في نص كل بيان. ويعلن قراره في اليوم نفسه الذي يعلن فيه الفيدرالي.

وتجتمع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يومي 15 و16 سبتمبر. وحتى ذلك الموعد يبقى سعر الأساس عند 3.65% كما هو منذ تسعة أشهر تقريبًا، ويُثبَّت الإيبور كل يوم عمل. والإيبور هو الذي يظهر في قسطك.

المصادر

المقال يسجّل لحظة بعينها. لا يُحدَّث في صمت، وكل ما يتغيّر فيه يُثبَّت هنا في تصحيح مؤرَّخ.